mardi 25 juin 2013

Les brokers

En l'an 2000 les banques ont donc ouvert plus largement les marchés en donnant un accès privilégié aux marchés à des intermédiaires qui agiront pour le compte de particuliers ou d'entreprises. Ces intermédiaires sont appelés brokers. En français: les courtiers. Ils réalisent plusieurs choses:

  • Tout d'abord ils permettent de trader sur plusieurs paires de devises, même si on ne possède pas de ces devises. On ouvre un compte en euros, mais on peut demander à échanger des livres Sterling contre des dollars américains. C'est le broker qui va utiliser ses réserves de devises autre que celles de notre compte, pour nous.
  • Deuxièmement, je rappelle que le trading de devises c'est pas pour les petits joueurs avec des investissements minima d'un lot soit 100 000 unités de devises. Et donc il va, même si on trade la devise de notre compte, compléter notre investissement pour atteindre les 100 000 unités pour pouvoir effectuer l'échange.
  • Et ils donnent un accès au marché, c'est l'évidence.
  • Ils permettent aussi de s'exercer en mode démonstration, en temps réel sur les cours réels, sans passer réellement les ordres.
  • Ils s'occupent de leurs clients, car ils font des bénéfices sur les commissions qu'ils prennent sur les transactions. A la différence des banques qui se préoccupent surtout de faire de l'argent sur les marchés et elles auraient tendance à négliger les clients, à moins qu'ils ne soient pleins aux as !

Les brokers sont nombreux et variés, et il y en a de plusieurs types. Il y a ceux qui ne font que renvoyer les ordres sur les marchés des banques, et ceux qui créent un marché parallèle entre leurs clients. Ceux qui créent un marché sont appelés les Dealing Desk (bureau d'échanges, en anglais) ou Market Makers (faiseurs de marchés) et ceux-ci ne renvoient pas les ordres sur les marchés bancaires, ils font les échanges entre leurs clients, voire eux-mêmes. Ils ont quand même une connexion avec les marchés bancaires, mais celle-ci est peu utilisée. Les autres qui ne font que renvoyer les ordres aux banques sont naturellement appelés les No Dealing Desk. Je déconseille les Market Makers, car ils ont la possibilité de jouer contre leurs clients, et certains sont à éviter. Ils doivent couvrir leur positions et peuvent, et le font souvent, être votre contrepartie dans l'échange. Il y a conflit d'intérêt, donc ils ont intérêt à vous faire perdre pour gagner plus. De plus il est plus facile de créer une société market maker et donc depuis 10 ans leur nombre a explosé. Si vous choisissez un market maker, faites-le avec soin et prenez-en un régulé par une autorité financière. Mais je déconseille de choisir un Dealing Desk.

Les brokers No Dealing Desk sont ceux qui ne font que transmettre les ordres. Mais dans cette catégorie il y a encore deux types à distinguer. Il y a ceux qui ne font que transmettre directement les ordres aux banques et qui on une grosse connexion réseau avec les banques pour garantir l'efficacité. Ce sont les STP: Straight Through Process (traitement direct à travers). Je les recommande, car chez eux c'est clair, ils sont rémunérés par les commissions sur chaque transaction (on en parlera dans un autre post). Et n'ont pas d'intérêt à vous faire perdre et les ordres sont passés rapidement. Ceux-là sont plus rares. Il y a aussi les ECN pour Electronic Communication Network (Réseau de communication électronique). Mais où est la différence ? La différence, c'est que le terme réseau n'est pas là pour la connection avec la banque, mais avec plein d'autres acteurs, et notamment les market makers. Rassurez-vous, ils ont leur connexion avec les banques. Mais ils effectuent un traitement avant de transmettre les ordres. Ils regardent comment grouper tous les ordres pour en tirer un meilleur profit, d'autant plus qu'ils proposent des commissions très basses. L'effet négatif, c'est que l'ordre n'est pas transmis de suite, pour être aggloméré à d'autres. Et il en résulte un latence pour passer les ordres. Ces brokers-là sont plus nombreux, et ne jouent pas contre leurs clients. Vous pouvez les choisir sans inquiétude, et régulé par une autorité, c'est encore mieux.

Un dernier conseil: par les temps qui courent, évitez les brokers installés à Chypre. Là-bas, premièrement il y a beaucoup d'escrocs qui se cachent derrière des montages de sociétés. Deuxièmement, les banques chypriotes braquent leur comptes: pour palier aux problèmes financiers ils volent leurs clients de la moitié des comptes, et s'attribuent l'argent. Juste pour que les banques se renflouent et évitent la banqueroute. Du coup de nombreux brokers installés à Chypre ont perdu (se sont fait braqué) l'argent de leurs clients investisseurs particuliers. Un avant goût de ce qui arrivera en Europe dans quelque temps. (ils essaient déjà un peu, de manière déguisée). Voici des listes de courtiers déjà sélectionnés: meilleurs brokers selon ActuFinance.fr.Et la liste des brokers à surtout éviter ! Et puis ceux régulés par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers).

1 commentaire:

  1. Bonsoir,
    je vous conseille de consulter cette page afin de comparer les brokers forex régulés
    http://www.forexagone.com/brokers/

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